【观点】海通证券看好民航国产替代前景

海通证券发布关于北摩高科的深度研报，认为公司是军用刹车制动系统领域龙头，技术壁垒高筑，在军品领域市占率约80%。

核心增长逻辑在于民航国产替代的巨大市场空间，随着国产大飞机C919进入量产交付阶段，公司将充分受益于国产化进程，民航刹车盘及起落架业务有望成为未来重要增长点。

研报预测公司2025-2027年归母净利润将持续增长，并给予'优于大市'评级及具体目标价。