京北方AI与信创双轮驱动业绩增长可期

京北方2024年营收46.36亿元，中小银行及非银机构收入增速显著。2025-2027年预计营收分别为51.66/57.68/64.28亿元，净利润3.63/4.14/4.81亿元。受益于金融机构信创改造向中小银行延伸、鸿蒙生态适配及AI技术融合，叠加稳定币业务在香港试点带来的新机遇，公司业绩增长获双重驱动。但存在中小行拓展、AI落地及市场竞争加剧等风险。