【观点】深度剖析算力租赁行业价值与核心标的

本文是一篇关于算力租赁行业的深度分析文章。文章指出，在AI浪潮下，以“裸金属GPU租赁”为核心的算力租赁已成为最具确定性的环节，其“3+2”长协合同模式带来了稳定的现金流和预付款，商业模式优越。

近期，由于Seedance等产品推动Token消耗量爆发式增长（如豆包大模型日均调用量在三个月内从60万亿次翻倍至120万亿次），下游算力需求激增，而供给存在结构性短缺，导致算力价格自2026年4月以来持续上涨（如智谱、腾讯云相继调价）。

分析认为，量价齐升，已不再是预期，而是正在发生的现实，拥有资金、技术和客户资源的算力租赁企业将迎来价值重估。文末在梳理核心概念股时提及，盛视科技凭借在人工智能视觉算法的积累，向下游延伸至算力服务，具备典型的“算法+算力”协同优势。