稀土与电解铝行业观察：政策提振供给整合；铝价蓄势旺季预期

工信部就稀土开采和冶炼分离总量调控及信息追溯管理征求意见，推动稀土行业规范化与高端化转型，提升行业集中度并稳定价格。电解铝市场淡季表现超预期，供需韧性支撑铝价，行业结构性机会显现。政策发布后，稀土现货价格上涨，资本市场积极响应；电解铝方面，成本支撑与出口潜力为旺季行情蓄力。