【观点】瑞鹄模具业绩增长与业务升级研报分析

国信证券发布研报分析瑞鹄模具2025年及2026年第一季度业绩表现与业务进展。2025年公司实现营收32.92亿元，同比增长36%，归母净利润3.92亿元；2026Q1营收10.06亿元，同比增长35%，归母净利润1.07亿元。盈利水平受低毛利率零部件业务扩张影响，但公司通过降本增效优化费用率。

公司在手订单持续增长，截至2025年末达47.72亿元，同比增长23.76%，轻量化零部件业务已进入规模化量产阶段。同时，公司推进AI技术应用、智能机器人开发及新设子公司，强化技术储备与产业链延伸。

报告提示行业竞争加剧及原材料价格上涨风险。