【观点】扩大内需政策加码叠加消费估值低位，市场定价或未充分反映

7月30日政治局会议将内需政策措辞从“挖掘”升级为“扩大”，7月31日发改委进一步释放扩大内需战略实施方案、算力网“十五五”4万亿元投资等信号，政策从短期补贴转向“制度+基建+技术”的组合。

分析认为，消费与投资双轮驱动将形成“建基础设施→提生产效率→增居民收入→扩消费能力”的正循环；当前消费基本面处恢复期、政策框架升级、食品饮料板块估值处于近十年低位，市场定价尚未充分反映政策变量的潜在影响，消费板块有望迎来估值与预期修复。