【观点】券商维持“买入”评级并预测未来增长

财信证券发布研报，对劲仔食品2026年上半年业绩进行了分析。公司上半年营收同比增长23.08%，收入略超预期，但归母净利润同比下降4.98%，利润低于预期。增长主要由零食专营渠道（覆盖逾5万家终端）的高双位数收入驱动，产品结构上禽类制品增长显著。利润承压主要受原材料价格波动、产品渠道结构变化及新工厂产能爬坡影响，导致毛利率下滑。

基于当前情况，研报维持对公司“买入”的投资评级，并预测公司2026-2028年营业收入将保持增长，归母净利润有望在明年恢复正增长。报告认为，短期成本压力有望缓解，利润率将逐步修复。