华福证券—轻工制造行业：关注政策催化顺周期情绪复苏—250302

两会即将召开，政策催化预期增强，关注顺周期和内需消费复苏。太阳纸业发布24年业绩快报，确认Q4业绩底部，看好25年上半年经营拐点。家居行业受益于二手房成交回暖及国补政策，景气度有望提升。造纸行业部分纸种价格上调，预计提价落地情况良好。轻工消费领域，个护产品推荐百亚股份，因其渠道拓宽和产品升级。出口链受美国加征关税影响，但多数企业海外产能布局在东南亚，整体影响可控。包装和新型烟草行业也有积极变化。纺织服装领域伟星股份业绩增长显著。