自有品牌高增推动业绩爆发，机构看好长期增长潜力

若羽臣2024年营收17.7亿元，同比增长29%，归母净利润1.06亿元，同比大增95%；2025年Q1营收5.7亿元、净利润0.27亿元，同比增速分别达54%和114%。自有品牌业务表现亮眼，2024年收入5亿元（同比增90%），带动毛利率提升至44.6%，净利率6%。公司拟每10股分红5元并转增4股。中邮证券给予买入评级，预测未来三年净利润将从1.7亿增至3.5亿，对应PE分别为48倍、33倍、24倍。