【观点】东吴证券：液冷产业进入共振阶段 建议关注金富科技等零部件厂商

东吴证券发布AI液冷专题研报指出，液冷正从可选走向必选，冷板式仍是当前AI机柜主流方案，全球液冷市场2026/2030年空间将达102/873亿美元。

报告认为液冷产业已进入渗透率提升、单柜价值量提升和国产供应链突破的共振阶段，26H2国内液冷厂商海外订单有望加速落地，核心供应链业绩弹性可期。报告建议关注二次侧液冷方案商、CDU及工程交付能力突出的厂商，以及包括金富科技在内的零部件厂商。