【观点】半导体国产替代加速，设备材料逻辑硬核

华鑫证券指出，2026年半导体行业复苏但分化，AI算力爆发导致全产业链涨价，传统需求乏力。

美国半导体行业协会数据显示2025年12月全球销售额同比增长37.1%，SEMI预计2025年设备销售额创历史新高。

银河证券认为供应链安全与自主可控是长期趋势，设备与材料在国产替代顶层设计下逻辑最硬，行业核心力量呼吁打造中国自己的ASML，国产化进程有望加速。半导体材料价格上调预示上行周期。