【观点】AI应用商业化拐点已至，机构建议关注三条投资主线

机构认为，国产大模型密集升级，开源与降价正加速推动AI技术普惠，AI应用商业化价值兑现拐点已至。2026年上半年正成为AI应用产业的关键转折点，大模型商业化从技术验证阶段正式迈入收入兑现阶段，B端付费意愿显著增强，C端订阅模式也得到验证。

具备场景卡位优势、数据积累壁垒和核心技术能力的垂直应用厂商，将迎来业绩加速释放与估值体系重构的双重机遇。建议关注三条投资主线：受益终端应用落地的国产大模型公司；受益模型调用成本下降的游戏/影视/办公/营销等应用场景；信创及AI应用厂商。