【观点】政策与投资驱动南网能源价值重估

本周核心观点聚焦绿电政策与行业投资动向，吉林省绿电直连项目实施方案征求意见，明确新能源自发自用比例要求，推动绿电直连发展。

国家电网披露十五五期间固定资产投资预计达4万亿元，较十四五增长40%，重点投向绿色转型，服务风光新能源装机年均新增2亿千瓦左右。

行业数据跟踪显示2026年1月全国平均电网代购电价同比下降8%，用电量、发电量保持平稳增长，电源结构持续优化。

投资建议部分指出光伏资产、充电桩资产在RWA与电力现货交易赋能下价值重估，明确建议关注南网能源等相关标的。