光模块需求爆发，行业高景气度延续

光模块行业近期需求呈现指数级增长，单台AI服务器光模块需求量是普通服务器的5—8倍。全球800G光模块2025年需求量预计达1800—2200万只，1.6T需求提前爆发。

供给端面临激光器芯片依赖进口、高端光模块良率爬升慢等瓶颈，导致行业产能缺口达40%，800G光模块交付周期延长至6—8周，价格较年初上涨15%。

展望后市，AI基础设施建设与网络架构升级推动光模块需求持续爆发，迭代周期缩短，2025年全球800G光模块需求量预计超2000万只，1.6T需求达150万只。