【观点】研报深度解析非银金融行业盈利逻辑与投资机会

开源证券发布非银金融行业周报，对券商与保险板块进行了深度分析。研报指出，券商中报盈利结构优化比增速更重要，海外业务贡献和代销收入提升保障了盈利持续性；保险业业绩高增，新业务价值呈高质量增长，且投资端明显增配了OCI股票。研报整体认为板块估值仍在低位，并给出了包含香港交易所在内的推荐及受益标的组合。

本研报的核心观点在于，通过对行业盈利逻辑和结构性变化的分析，揭示了头部券商和优质险企的长期价值机会。