尽管2026年上半年公司业绩略低于预期，短期成本压力对盈利造成拖累，但两家机构均看好公司长期业务增长潜力，维持买入评级。共同逻辑在于公司收入保持增长，综合物流和国际货代业务均有扩张，下半年国际货代业务有望受益于海空运价上涨实现盈利改善，但需关注宏观不确定性和地缘政治风险对估值的压制。