【观点】券商热议AI算力驱动光通信升级与技术路线演进

本周通信设备板块表现强劲，指数上涨4.24%，显著跑赢大盘。多家券商发布深度分析，认为AI算力网络升级是核心驱动因素，重点关注800G/1.6T高速光模块、NPO/CPO等新型光互连技术路线及产业链机会。国泰海通指出，“十五五”规划与光博会落地共振，明确算力网络建设方向，1.6T正向小批量供货推进，高景气向光芯片等领域传导。东吴证券分析认为，AI扩张与互连架构升级共同驱动需求，NPO/CPO有望打开Scale-Up市场空间，产业链价值向光引擎等环节延伸。报告同时提示了新技术商业化、资本开支不及预期等风险。