【观点】地产新政利好龙头央企，行业集中度有望提升

光大证券发布房地产行业跟踪报告，指出央行及多部门最新印发的《意见》和《通知》是对前期房地产新模式政策的执行层细化落地。政策核心在于“封顶预售”与“竣工放款”，这将显著推迟现金回款节点，降低行业整体经营杠杆。新政对资金实力雄厚、融资成本低的龙头央国企影响可控，而中小民营房企可能因成本上升退出市场。行业集中度将加速提升，信用优势成为关键。报告推荐关注在核心城市销售排名靠前的稳健央国企，其中明确提及“中国金茂”作为推荐标的之一。