【观点】中金下调中升控股盈利预测仍维持跑赢评级，看好新能源转型

中金公司发布中升控股深度研报指出，公司上半年业绩大幅低于市场预期，核心原因是汽车金融返佣比率下调导致金融佣金同比大幅下滑。不过公司新车销售毛利率已出现拐点，同比明显改善，售后业务毛利率也同步提升，同时新能源品牌门店布局正在加速落地，已开业多家吉利系新能源门店。中金公司虽下调公司后续年度净利润预测，但维持跑赢行业评级，认为新能源转型有望带动估值提升，下调目标价至4.70港元，对应约30%上行空间，同时提示新车业务竞争加剧、新能源业务开展不及预期的风险。