【观点】平安证券维持海螺水泥“推荐”评级，看好估值与行业回暖预期

平安证券发布海螺水泥研报，维持“推荐”评级。核心支撑逻辑为公司业绩加速筑底，分红政策进一步优化，当前估值、股息率具备吸引力；

考虑到水泥行业量价下行压力超预期，平安证券下调公司未来三年盈利预测，当前股价对应市盈率处于合理区间；后续随着行业反内卷推进、九十月施工旺季来临，水泥价格有望止跌回升，行业落后产能将加速出清，公司作为头部企业成本与区域布局优势领先，长期竞争力突出。