【观点】大和首予建设银行买入评级,目标价11.05港元列为中资行首选

2026-09-18
建
建设银行
强中性买入
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大和证券首予建设银行(00939.HK)“买入”评级,目标价11.05港元,将其列为中资银行首选标的。

该行指出建行盈利水平在国有大行中位居前列,具备资金成本与手续费收入优势,净息差已率先于2026年一季度见底回升,手续费收入占比为国有银行最高水平。

建行虽拥有规模领先的按揭贷款组合,但压力较大的零售贷款占比较低,近半企业贷款投向政策支持领域,资产质量指标良好,风险缓冲充足,足以覆盖潜在压力并维持现有派息水平。
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