【观点】中银国际下调中国移动目标价至93.04港元，仍重申买入

中银国际最新研报认为，增值税率上调短期压制中国移动盈利表现，但流量增长支撑基本面稳定，2027年盈利复苏路径更清晰。

AI算力正成为重要新增长引擎，算力相关业务增长由AIDC及智能算力带动，前期投资开始转化为增长，惟短期利润率可能被摊薄。

该行据此调整盈利预测，将目标价由96港元下调至93.04港元，仍重申“买入”评级，并看好公司规模优势、盈利韧性和行业领先股息率带来的股东回报。