【观点】国金证券：业绩承压，关注市值管理与资本运作

国金证券发布对华电国际的研报，核心观点为公司2026年上半年业绩承压，主要受投资收益大幅下滑拖累。研报指出，公司上半年归母净利润同比下降20.5%，其中Q2利润同比下降31.4%，主要原因为参股公司华电新能盈利下降导致投资收益同比锐减。在经营层面，电量下降影响收入，但电价上涨及收购气电对冲部分不利影响，使毛利润基本持平。研报同时关注公司作为集团常规能源平台的定位，在建及核准装机规模较大，存在资产整合预期。基于此，券商调整了未来盈利预测，维持“买入”评级。