【观点】瑞银维持东方电气买入但大幅下调目标价，火电需求或被低估

瑞银发布中国电力设备行业报告，因贸易担忧及供应放宽下调行业评级，并将东方电气A股目标价由62元下调至32元、港股目标价由68港元下调至26元，但仍维持买入评级。

瑞银认为火电设备需求可能被低估，国内煤电市场具备确定性，政策推动大机组替代，总需求仍能维持每年约50吉瓦，东方电气作为煤电龙头受益于这一韧性，但海外短缺逻辑逆转、欧洲监管门槛等风险仍需关注。