【观点】摩根士丹利维持中远海能增持评级及26港元目标价

摩根士丹利发布研报，维持中远海能'增持'评级，目标价维持26港元。该行预计，受惠运价及利用率提升，中远海能今年第三季盈利将按季改善。

管理层认为，目前超大型油轮运价急升，主要是反映有效运力大幅收紧，与出货需求增加形成对比。近期市场三年期VLCC期租船合约每日租金达10万美元，管理层认为这提供更强的中期定价信号。

公司管理层预期9月大部分急升的运价会反映在第四季业绩，另霍尔木兹海峡干扰或较预期持久，支撑油轮航运持续牛市。中远海能持有6艘VLCC订单，并有6艘光船租赁VLCC将于2027至2028年交付，尽管现货运价高企，管理层对租船扩张仍保持审慎。