【观点】美银证券重申人保H股买入评级并分析增资影响

美银证券发布研报，重申对人保集团(01339.HK)的H股“买入”评级，目标价7.8港元。该行认为人保集团向财政部发行A股新股集资的方案摊薄影响有限，维持盈利预测及目标价不变。

该行同时给予人保A股(601319.SH)“跑输大市”评级，目标价6.76元人民币。研报分析指出，增资后股本回报率、每股账面值及每股股息短期会有所下降，但整体摊薄有限，且2027年新资本开始贡献后摊薄应更低。该行预计大部分新资本将用于投资，股市及基金投资比例仍有提升空间。