【观点】AI算力供需缺口扩大，国产瓶颈突破成结构性机遇

文章核心为分析师及行业观点，认为当前AI产业处于“双重拐点”，算力需求持续爆发但供需缺口扩大。具体而言，需求正从训练向推理结构性跃升，而高端GPU供给刚性受限。在此背景下，国产瓶颈环节的突破成为关键，文章指出“随着中芯国际、华虹宏力等产能逐步突破，这一瓶颈难题正在缓解”。观点判断AI产业仍处早期，未来由新技术带来的渗透逻辑以及国产HBM、CoWoS等瓶颈的突破，是更具确定性的结构性方向。