【观点】券商首席集体看多硬科技主线，AI景气成中期上行支撑

兴业证券张启尧指出，在地缘与海外通胀等宏观扰动落地、市场整体震荡的背景下，科技主线正再度成为市场聚焦方向，前期调整充分后，市场开始以景气确定性应对宏观不确定性，科技板块呈现"利空出尽"特征。

申万宏源傅静涛认为AI产业链基本面支撑持续强化，大模型技术迭代与商业化落地加快，随着大周期行情延伸，景气科技方向将具备更扎实的基本面扩散基础，成为支撑市场中期上行主线；王胜则坚定看好中国硬核科技，认为硬科技本质是解决"卡脖子"问题，只要企业持续进行资本开支和技术突破，长期形成追赶并做出业绩是大概率事件。

调研数据同样印证资金偏好，近一月百家以上机构扎堆调研的公司中科创板占7席，半导体设备龙头中微公司单场吸引388家机构，外资年内调研沪市公司超2400次，重点聚焦半导体等硬科技领域。