【观点】AI驱动钻针需求爆发，鼎泰高科能否守住全球第一地位

AI服务器PCB技术升级使钻针寿命从传统500至1000孔骤降至100至200孔，需求量达消费电子PCB的8到12倍，鼎泰高科以29.2%全球市占率稳居第一，处于AI算力基建的核心供应链。

公司核心设备自制覆盖率超95%，钻针月产能已突破1.6亿支，扩产不受外部设备交付周期制约；高附加值产品占比持续提升直接推动盈利质量结构性改善。但钨钢原材料价格持续上行，若未能及时将成本压力向下游传导，将对毛利率产生不利影响，叠加竞争加剧与产能爬坡考验，公司需守住被AI重新定价的护城河。