【观点】中邮证券首次覆盖宏桥控股给予增持评级

中邮证券发布研报首次覆盖宏桥控股（002379），给予“增持”评级。公司通过重组完成中国宏桥核心资产回A，成为“氧化铝-电解铝-铝深加工”一体化的全球特大型铝业集团。2025年公司实现归母净利润178.64亿元，2026年上半年归母净利润同比大增77%至156.45亿元，业绩增长确定性强。公司拟定增募资不超过120亿元，投向风电、光伏及铝深加工项目，旨在强化电力自主可控并延伸产业链。此外，公司传承高分红基因，有望成为A股铝行业高股息率标的之一。