【观点】“确定性”回归，银行股配置窗口开启，邮储银行受关注

银行股近期批量创新高，机构分析认为核心逻辑是“红利防御+基本面重估”双轮驱动。低利率环境下，高股息吸引险资等长线资金持续配置，基金持仓银行严重低配，部分资金或从科技股回流，三季度资金面拐点或已出现。

“高股息+低估值+息差企稳”构成三重支撑，银行股配置窗口正在打开。不过，重估更多集中在国有大行和优质城商行，属结构性行情而非普涨。邮储银行作为国有大行之一，有望受益于这一配置趋势。