【观点】长江证券维持邮储银行“买入”评级，宏观改善预期推动估值修复

长江证券发布研报维持邮储银行“买入”评级。研报指出，邮储银行2026H1营收增速7.3%，归母净利润增速4.6%，其中Q2单季增速达7.5%，净利润增速回升至2023Q3以来最高水平，单季度增速领先可比同业。

作为顺周期大型零售银行，公司在不利宏观环境中保持经营韧性，并在对公业务、非利息收入、自营存款拓展等方面寻找变革机会。目前2026年A/H股PB估值分别为0.61x/0.52x，股息率4.4%/5.1%，长江证券认为未来宏观预期改善或零售资产质量企稳，将推动估值明显修复，长期重点推荐。