【观点】瑞银大幅下调赣锋锂业目标价至44.28港元并重申买入

瑞银发布研报，将赣锋锂业目标价由106.86港元下调至44.28港元，同时重申"买入"评级。

报告将2027年中国锂价假设由每吨20万元下调至12万元人民币，但仍高于市场反映的每吨10万元，并同步下调中国锂业股盈利预测。

瑞银认为，市场可能过度忧虑中国电池储能系统电池的潜在去库存风险，却忽略了江西反腐调查可能导致的供应下行风险；其基准情景假设需求同比增长15%、供应增长22%。