【观点】锂价下跌是“预期杀” 成本线博弈成关键

文章的核心判断是，锂矿板块当前下跌更多来自远期供给过剩预期，而非现货需求已经失速。

一方面，碳酸锂价格自9月快速回落，盘面提前交易2027年供给宽松；另一方面，上游库存偏低、企业正常出货、下游排产尚未塌方，现实端仍相对平稳。

文章还提示，锂价接近10万元/吨后已逼近部分外采原料企业成本线，可能触发边际产能减产，而储能经济性修复也可能带来需求回摆。

因此，赣锋锂业等锂矿股的核心矛盾在于弱预期与强现实的博弈，后续需跟踪锂价能否在成本线与远期预期之间找到平衡。