【观点】交银国际维持买入评级，看好密集管线催化驱动价值

交银国际发布研报，维持信达生物（01801）买入评级，并给出129港元的目标价。研报基于公司1H26优异的销售表现（产品收入同比增长57%），上调了未来三年的收入预测。报告指出，公司综合线产品（如玛氏度肽）放量迅速，对达成2027年200亿元收入目标充满信心。

展望未来，研报强调未来12个月公司将有密集的后期管线催化剂事件，包括多个关键临床数据读出和潜在新药获批。管理层还首次提出了2030年总收入达到350-400亿元及全球化的长期目标，密集的临床进展有望持续驱动管线价值兑现。