【观点】花旗下调百威亚太目标价至8.7港元，盈利预测调降超10%

花旗发布研报，将百威亚太目标价由10.8港元下调至8.7港元，维持"买入"评级。因各年销售预测下调2%，将2026至2028年核心纯利预测分别下调10%、13%及11%，同时对下半年前景持审慎态度。

该行将亚太西区业务目标EV/EBITDA倍数由10倍降至8倍，以反映行业持续疲弱。花旗重申对中国啤酒产业排名顺序为华润啤酒、百威亚太、青岛啤酒，三者评级均为"买入"。