【观点】光博会揭示行业核心变化：从速率竞赛转向架构与供应链博弈

第21届中国国际光电博览会显示，AI算力需求正快速传导至光互连环节，光模块从配角跃升为展会"C位"。技术路线竞争成为核心看点，在追求更高带宽密度与更低功耗的AI集群内部互连（Scale-up）场景下，近封装光学（NPO）和共封装光学（CPO）加速发展。几乎所有头部厂商均推出了NPO方案，标志着该技术路线确定性显著提升。但各厂形态不一、标准尚未统一，这既是当前短板，也为厂商提供了战略卡位窗口。多家厂商透露需求旺盛、供不应求，光模块业务盈利含金量高，行业竞争焦点正从"能否做出"转向"如何规模化交付与架构演进"。产业链的瓶颈向上游迁移，越靠近短缺环节，议价能力与利润空间越有保障。