【观点】小摩首予建滔积层板增持评级 目标价65港元

摩根大通首次覆盖建滔积层板，给予增持评级，目标价65港元，并指出人工智能及一般服务器需求急增导致玻璃布大幅短缺，电子级玻璃布价格今年以来已升逾100%，有望提升公司整合利润率及市场份额。

研报预测公司2025至2028年间每股盈利将大幅增长，主要驱动因素包括行业短缺及向高端CCL迁移带动CCL混合平均售价累计上调150%、江西及广东产能扩张项目落地、未来两年织布机队规模增加75%，以及HVLP1-3铜箔爬坡及HVLP4潜在客户认证进展。