【观点】招银国际下调理想汽车目标价至47港元，维持持有评级

招银国际发布研报，将理想汽车-W目标价由62港元下调至47港元，维持“持有”评级。该行认为公司第三季指引偏弱，毛利率中枢结构性下移，并将2026年销量预测下修12%至41.4万台，2027年销量预测下修11%至50万台，净利预测亦相应下调。目标价对应30倍2027年预测市盈率。