【观点】高盛下调理想汽车目标价至55港元，维持中性评级

高盛发布研报，将理想汽车目标价从61港元下调至55港元，维持“中性”评级。

第二季业绩及第三季指引符合高盛预测但低于市场预期，第三季度销量指引意味着季度环比持平，管理层解释为产品过渡年和市场竞争加剧。

管理层将长期毛利率指引由20%以上下调至15%至20%，主要归因于成本压力。高盛预期理想汽车2026年全年收入同比下跌，销量增长低于早前指引。

在竞争加剧及原材料成本上升的拖累下，高盛预料理想今年毛利率将大幅下降，并下调未来盈利预测。