【观点】东吴证券发布汽车行业2026Q2综述，提出两大布局主线

东吴证券发布汽车行业2026年Q2业绩综述研报，认为2026年是汽车行业正处技术创新和需求两大周期同时切换的关键之年，原有投资框架逐步失效。研报指出，当前汽车板块投资主线经历了扩散后正逐步收敛。内需景气度上，重卡/客车/摩托车优于乘用车/零部件；外需各子领域均保持向上态势，地缘政治和贸易摩擦仅为扰动，不影响长期趋势。当前时点布局应关注两大主线：一是全球化与AIDC主线，二是物理AI主线。其中，在物理AI的智驾板块中，理想汽车-W与小鹏集团-W、地平线机器人-W等一同被列为优选标的。