【观点】券商周报深度分析汽车板块基本面与政策动向

华泰证券指出，2026年第二季度汽车板块出口成为核心增长驱动力，但内需承压。尽管出口占比提升带动营收和毛利率同比改善，但人民币升值导致的汇兑损失显著推高了财务费用，使得板块净利润同环比下滑。资金面上，机构持仓已降至2021年以来低位，配置逻辑从板块Beta转向个股Alpha。爱建证券则聚焦于近期政策与市场动态，强调“十五五”规划为智能网联新能源汽车产业定调，预计将加速智能化落地与行业整合。该机构建议关注整车企业的出海业绩贡献以及智能化驱动的价值重估。