【观点】具身智能落地激辩：商业服务或率先突破，越疆工业场景持续落地

具身智能进入商业化落地起步期，商业服务场景或比工业场景更快实现突破。第26届中国工博会显示，商业服务成为具身智能参展亮点，蚂蚁灵波、希夕智能等展示了零售、餐饮等场景应用。

行业融资在2026年明显降温并走向分化，资金加速向率先商业化的头部企业集中。越疆作为工业制造主线的代表，其机器人已在汽车、新能源、3C、装备制造等行业的物料搬运、上下料、质量检测及精密装配场景持续落地。

东方证券认为市场对整机厂商在应用场景探索进程的观点过于悲观，具身智能本体厂商的模型能力、场景Know-how正加速提升，将带动行业商业化进程加速。