【观点】券商集体看多光通信，高速光芯片紧缺或延续至2027年

多家券商集体看好光通信行业，核心逻辑在于AI驱动数据中心扩容与技术迭代。**爱建证券指出，受800G/1.6T光模块需求拉动，高速光芯片（如EML）结构性紧缺状况预计将延续至2027年中。** 尽管Lumentum等头部厂商正大力扩产InP光芯片产能，但新增产能需经历良率爬坡，供给释放速度仍难匹配下游快速增长的需求，供需失衡将持续推高产业链盈利中枢。中国银河、国泰海通等券商也从6G、网络升级等角度提供了多维度的投资主线分析。