【观点】招银国际分析英诺赛科增长前景与目标价调整

招银国际发布研报分析英诺赛科（02577.HK）上半年业绩。报告指出，公司上半年收入同比增长50.6%至8.34亿元，但逊于市场预期。毛利率改善至11.6%，主要得益于产能利用率提升、产品升级及产品组合优化。高附加值应用收入占比提升，经营现金流转正。该行预期工业、储能等领域将带动短期增长，AIDC业务在认证和放量后中期贡献将更显著。基于此，招银国际维持“买入”评级，但将目标价从75港元略下调至74.2港元。