【观点】券商维持买入评级，看好铝价上行与海外产能扩张

国金证券发布研究报告，维持对中国铝业的“买入”评级。报告指出，公司2026年上半年业绩表现优异，营收与净利润均实现显著增长，其中归母净利润同比增长67.9%。盈利提升主要得益于原铝量稳价升及铝氧价差扩大，综合毛利率同比大幅提升。此外，公司现金流健康，资产负债率下降，并拟进行中期分红，股东回报能力增强。

展望未来，报告认为公司有望持续受益于铝价中枢上行，海外资源保障能力持续增强，包括几内亚铝土矿提产和巴西铝业收购，将打开产能成长空间，因此对其未来几年盈利保持乐观预期。