【观点】券商深度点评中报业绩与价值双增长，维持“买入”评级

开源证券发布对中国太保2026年中期业绩的深度点评研报，核心观点为公司业绩与价值实现双增长。报告指出，上半年集团归母净利润同比增长10.4%，寿险业务结构优化带动新业务价值及价值率同步提升，分红险期交保费实现大幅增长。同时，财产险业务盈利能力显著增强，承保综合成本率同比改善，其中非车险COR改善尤为明显，实现盈利。投资端表现稳健，总投资收益率同比提升。基于当前较低的PEV估值和业务增长预期，研报维持对公司2026-2028年的盈利预测及“买入”评级，并指出中报首次实施中期分红。