【观点】中金大幅下调南山铝业国际目标价并调降盈利预期

中金公司发布研究报告，下调南山铝业国际目标价47%至34.81港元，但维持“跑赢行业”评级。下调主要基于对氧化铝价格下跌及公司上半年业绩不及预期的判断。报告显示，受氧化铝平均售价下跌影响，公司上半年收入和纯利均同比大幅下降，毛利率也显著下滑。因此，中金同时下调了公司2026年及2027年的净利润预测。