【观点】太平洋证券维持安井食品买入评级

太平洋证券发布研报，给予安井食品（603345）买入评级。研报基于公司2026年半年度报告，指出上半年营收与归母净利润同比分别增长21.85%和21.62%，主营业务增长稳健。

报告分析了收入增长的核心驱动力，包括锁鲜装等大单品放量以及新零售及电商渠道的高速增长。针对Q2利润下滑，报告指出主要受商誉减值、存货跌价及汇兑损失等一次性非经营因素影响，还原后主业利润保持稳健增长。

研报预测公司2026-2028年利润将持续增长，并认为在减值风险释放后，盈利能力有望修复。最后，报告提示了食品安全、行业竞争及原材料成本等风险。