【观点】中泰国际首予瀚天天成买入评级,目标价166.30港元
2026-09-24
中泰国际发布研报,首予瀚天天成“买入”评级,目标价166.30港元,基于22倍2027年预期市销率估值。
该行认为,公司2024年全球碳化硅外延市占率达31.6%,技术、规模及客户资源构成竞争壁垒;随着AI和新能源汽车需求提升,大尺寸产品占比和产能利用率上行,预计2026/2027年收入同比上涨77.5%/107.2%,毛利率提升至30%/32.5%。
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该行认为,公司2024年全球碳化硅外延市占率达31.6%,技术、规模及客户资源构成竞争壁垒;随着AI和新能源汽车需求提升,大尺寸产品占比和产能利用率上行,预计2026/2027年收入同比上涨77.5%/107.2%,毛利率提升至30%/32.5%。
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